Vous exercez en SELARL/SELAS. Vos revenus ont progressé. Et pourtant, votre organisation financière n’a jamais vraiment été pensée dans sa globalité. Une holding médicale peut changer ça, à condition qu’elle soit pertinente dans votre situation.
Beaucoup de médecins et dentistes que nous rencontrons ont la même configuration : une SEL qui tourne bien, des revenus confortables, et une fiscalité qui n’a jamais été optimisée, des dividendes mal acheminés, une capacité d’investissement bridée.
Dans certaines situations, l’écart entre ce qu’un praticien pourrait conserver et ce qu’il conserve réellement dépasse plusieurs dizaines de milliers d’euros par an. Sans que personne n’ait jamais mis le doigt dessus.
En BNC ou en SEL non structurée, la totalité des bénéfices remonte automatiquement dans les revenus personnels du praticien, soumis à l’IR et aux cotisations sociales. Il n’y a pas de niveau intermédiaire pour organiser les flux, lisser la fiscalité, ou capitaliser avant de décider de l’affectation des sommes.
Concrètement, cela signifie que chaque euro de bénéfice non consommé est quand même imposé comme s’il l’était. Et que les projets d’investissement, immobilier, financier, développement du cabinet, doivent être financés avec des sommes déjà amputées d’une fiscalité lourde.
La holding crée un niveau intermédiaire qui permet d’organiser ces flux différemment. Les bénéfices remontent dans la holding à fiscalité quasi nulle, et c’est depuis la holding que les décisions d’investissement ou de distribution se prennent, avec une liberté et une efficacité fiscale sans commune mesure avec une situation non structurée.
La SPFPL est une holding financière. Elle détient les parts de votre SEL et permet de recevoir les dividendes dans une structure à fiscalité très réduite, puis de les réinvestir librement.
La SMHF est une holding patrimoniale et familiale. Elle est utilisée dans des stratégies de transmission, de protection du patrimoine, ou de constitution d’actifs sur le long terme.
Ces deux structures ne sont pas interchangeables — et leur pertinence dépend entièrement de votre situation.
La SPFPL (Société de Participations Financières de Professions Libérales) est une structure réservée aux professions réglementées. Son principal avantage fiscal est le régime mère-fille : lorsque les dividendes remontent de la SEL vers la SPFPL, 95 % de ces dividendes sont exonérés d’IS. Seule une quote-part de frais et charges de 5 % est réintégrée. Cela permet de capitaliser et de réinvestir des sommes importantes sans les avoir d’abord soumises à l’IR ou aux cotisations sociales.
Les sommes ainsi logées dans la SPFPL peuvent ensuite être déployées sur des investissements immobiliers, des produits financiers, ou des prises de participation dans d’autres structures médicales — avec une souplesse et une efficacité fiscale que le BNC ou la SEL seule ne permettent pas.
La SMHF (Société Micro-Holding Familiale) est une structure de droit commun, plus souple dans sa gouvernance. Elle est utilisée dans des logiques patrimoniales et familiales : organisation de la transmission, protection des actifs familiaux, constitution d’un patrimoine à horizon long terme. Elle peut coexister avec une SPFPL dans certaines stratégies globales, les deux structures remplissant des rôles complémentaires.
Le choix entre SPFPL, SMHF, ou une combinaison des deux, ne se fait pas sur la base d’une préférence théorique, il découle d’une analyse précise de votre situation, de vos revenus, et de vos objectifs.
Une holding n’est pas un passage obligé. Elle devient pertinente lorsque plusieurs conditions sont réunies : des bénéfices réguliers dans la SEL, une politique de distribution de dividendes, des projets d’investissement, et une fiscalité qui pèse sur votre capacité à construire.
Si vous vous reconnaissez dans ce tableau, la question mérite une analyse sérieuse.
La holding produit ses effets les plus significatifs lorsque le praticien génère des bénéfices qu’il ne consomme pas intégralement chaque année. C’est dans cet écart, entre ce qui est dégagé et ce qui est réellement utilisé, que la structuration en holding crée de la valeur.
Un praticien qui distribue des dividendes depuis sa SEL et les soumet à l’IR et aux prélèvements sociaux perd immédiatement une part significative de ces sommes avant même de pouvoir les investir. Avec une SPFPL, ces mêmes dividendes remontent quasiment intacts et peuvent être réinvestis dans leur quasi-totalité.
Sur dix ans, avec des bénéfices annuels significatifs, l’impact cumulé d’une structuration bien pensée représente souvent plusieurs centaines de milliers d’euros de patrimoine supplémentaire, entièrement légal, entièrement maîtrisé.
La holding n’est en revanche pas pertinente dans toutes les situations. Si les revenus sont entièrement consommés, si l’activité est encore en phase de démarrage, ou si les coûts de fonctionnement de la structure dépassent les gains générés, la mise en place n’est pas justifiée. C’est précisément ce que nous évaluons lors du premier rendez-vous.
Nous accompagnons exclusivement les médecins et chirurgiens-dentistes dans la structuration de leur situation juridique, fiscale et patrimoniale. Sur la création de holding, nous prenons en charge l’intégralité du parcours, de l’analyse initiale à la mise en place complète.
Notre intervention commence par une analyse approfondie de votre situation actuelle : structure d’exercice, niveau de revenus, politique de distribution, objectifs personnels et patrimoniaux. C’est de cette analyse que découle la recommandation, pas l’inverse.
Nous réalisons ensuite un chiffrage personnalisé de l’impact fiscal et patrimonial d’une structuration en holding, pour que vous ayez une vision concrète de ce que cela représente dans votre cas avant de prendre toute décision.
Si la mise en place est validée, nous prenons en charge la structuration juridique complète : choix de la forme adaptée (SPFPL, SMHF, ou combinaison), rédaction des actes, formalités de création, coordination avec les organismes concernés. Vous n’avez pas à gérer la complexité administrative en parallèle de votre activité.
Notre équipe pluridisciplinaire — juristes, avocats fiscalistes, réseau d’experts comptables, ingénieurs patrimoniaux — travaille exclusivement pour les professionnels de santé libéraux. Chaque dossier est traité dans sa globalité, sans compartimentage entre le juridique, le fiscal et le patrimonial.
Un premier rendez-vous d’analyse, entièrement offert et sans engagement. À l’issue de cet échange, vous recevez une étude chiffrée personnalisée qui vous indique si une holding est pertinente dans votre situation — et ce qu’elle peut vous apporter concrètement.
